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manbetx官网金牛私募研判A股 震荡将是以基调 组合配置观注多要点

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金牛私募股权研究原题a股震荡将是主旋律

大家的记者王辉

a股市场连续三个交易日反弹。根据几个金牛私募机构的最新a股判断意见,私募机构对a股走势的整体判断一般定位为震荡。在投manbetx官网manbetx官网资组合中,低估值和顺周期增长成为金牛私募股权在选股和策略应对上的核心点。

多空研判趋于中性

重阳投资联席首席投资官陈欣表示,经济仍在稳步复苏,市场流动性适中,与经济复苏保持同步。大力推进资本市场改革,资本市场将在经济转型中发挥重要作用。同时,投资者的行为过于一致,市场某些部分的预期过于乐观。总体而言,预计市场将在中短期内保持波动和巩固,投资者可能会重新审视那些对之前的预期过于乐观、交易过于拥挤的行业。同时,这一轮的市场调整确实纠正了部分股票,但并不充分,没有给市场带来系统性的投资机会。无论是买还是抄底,都需要分别分析不同企业的中长期价值判断。

伯通投资董事长杨璐表示,从宏观基本面来看,宏观经济仍处于快速复苏期,预计明年上半年经济同比增速将保持在较高水平。从流动性来看,目前流动性的保证金已经收敛,尤其是近几年十年期国债收益率上升迅速。就a股市场估值而言,目前沪深3manbetx官网00指数整体估值水平不高,即使市场存在估值泡沫,也只是结构性高估。从投资者情绪来看,市场情绪已经从之前的高点明显回落。综合分析,上证指数未来可能继续从3100点波动到3600点。

此外,星石投资首席研究官雷、投资基金经理李默等民间投资者也认为,市场短期内可能继续波动,主要股指下跌空间有限。

组合配置关注多个要点

从资产组合配置和头寸manbetx官网管理的角度来看,杨璐认为上证综指目前的仓位在3300点左右,仓位不应该是投资者关注的核心问题。以80%的基本仓位为例,20%的仓位增减足以应对未来的区间波动。在行业方向上,杨璐表示,最好的企业可以在目前估值较低的行业找到。从行业的基本面景气度和估值水平来看,未来a股市场的房地产、基础设施、保险、煤炭、汽车、自控高端制造业值得特别关注。

陈欣强调,目前,重阳投资对投资组合管理持谨慎乐观态度。这不仅基于重阳投资认为市场在结构上仍被高估,还基于他对受益于经济转型和升级、估值合理的优质企业的积极态度。因此,在现阶段,该机构的投资组合将保持攻防平衡的中立立场。

方磊表示,经过近期的震荡调整,a股市场整体性价比较前期有明显改善。目前,星石投资更注重精选股票和行业,重点是受益于经济复苏的顺周期成长股,具体方向包括有色金属、高端装备、可选消费和交通运输行业。

据李默分析,目前大部分优质股的基本面风险不大,唯一的风险主要集中在标的股票估值是否合理。目前,消费行业和科技行业是中国银行投资较大的两大行业。

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